Складчина Каталог
Мои курсы

Венчурное финансирование: российская практика

4 участника
БА Автор Бутыркин Александр Яковлевич

О чём курс

Семинар «Венчурное финансирование: российская практика» знакомит с процессом венчурных инвестиций и его российскими особенностями. Вы узнаете, как взаимодействовать и вести переговоры с венчурными фондами, готовить необходимые материалы и продвигать компанию для получения финансирования.

Венчурные инвестиции

Венчурное финансирование — долгосрочные, от 3 лет, высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал начинающих малых высокотехнологичных и перспективных предприятий. Венчурные инвестиции обычно осуществляются в сфере инноваций: они обеспечивают высокую скорость развития стартапа и высокую доходность.

Традиционные источники финансовых ресурсов, такие как коммерческие банки, не могут обеспечить формирование потоков денежных средств для таких проектов.

Что вы изучите

  • Особенности финансирования бизнеса с привлечением венчурных инвестиций.
  • Возможности и потенциал развития бизнеса при привлечении финансирования от стратегического инвестора.
  • Требования венчурных инвесторов к стартапам и другим потенциальным получателям финансирования.
  • Особенности организации сделки по привлечению в бизнес стратегического инвестора.
  • Вопросы, на которые в первую очередь обращают внимание управляющие венчурных фондов.
  • Факторы, влияющие на стоимость компании.
  • Повышение инвестиционной привлекательности компании и «упаковку» бизнеса.
  • Экспресс-оценку стоимости компании.
  • Способы показать стратегическому инвестору высокий потенциал компании.
  • Подготовку качественной и эффектной презентации для инвесторов.
  • Особенности ведения переговоров с инвестором.

Формат, даты и место

Курс очный. Семинар проводился в Москве, на Ленинском проспекте, д. 38А, 9–10 июня и 10–11 сентября 2020 года.

Программа обучения

  • День 1 Сущность венчурного финансирования: мировой и российский опыт
  • Источники и проблемы финансирования молодых перспективных предприятий (стартапов) в сфере высоких технологий. Сравнительный анализ потенциальных источников капитала для проектов
  • Венчурные инвестиции в высокие технологии
  • История развития венчурного финансирования. Индустрия венчурных инвестиций в США и Европе
  • Современная ситуация с венчурным инвестированием в России. Основные закономерности и достигнутые результаты
  • Сущность венчурного финансирования: принципы и механизмы инвестирования. Субъекты и этапы процесса инвестирования венчурного капитала
  • «Бизнес-ангелы». Ассоциации «бизнес-ангелов», их функции и текущая деятельность. Требования «бизнес-ангелов» к проектам
  • Технология поиска «бизнес-ангелов» в Москве и регионах
  • Венчурные фонды. Классификация фондов венчурного инвестирования
  • Принципы работы венчурных фондов, обеспечение информационных и финансовых потоков
  • Сравнительный анализ финансирования, предоставляемого «бизнес-ангелами» и венчурными фондами
  • Инфраструктура венчурных фондов. Технология поиска венчурных фондов. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ), венчурные ярмарки в крупных городах России. Венчурное финансирование в технопарках и бизнес-инкубаторах
  • Практикум — групповое обсуждение «Какая стадия развития проекта лучше всего соответствует принципам венчурного инвестирования»
  • Оценка стоимости компании и определение доли венчурного инвестора
  • Общие подходы к оценке стоимости венчурных проектов. Этапы реализации процессов оценки
  • Требуемая доходность венчурных вложений. Измерение эффективности инвестиций: NPV, IRR, прочие показатели. Выбор ставки дисконтирования
  • Доходный, затратный и сравнительный подходы. Методы проведения оценки
  • Метод дисконтирования денежных потоков (DCF) и метод мультипликаторов
  • Специальные методы оценки: венчурный метод
  • Прогнозирование капитализации компании в момент «выхода»
  • Реализуемость методов определения стоимости компаний в российских условиях
  • Оценка величины необходимых инвестиций в компанию
  • Определение размера пакета акций венчурного инвестора. Аргументация соискателя инвестиций в пользу увеличения его доли
  • Практикум «Экспресс-оценка стоимости малой инновационной фирмы и определение доли инвестора»
  • День 2 Типовая сделка с использованием венчурного финансирования
  • Стадии реализации типовой сделки с привлечением венчурного финансирования
  • Отбор проектов венчурным инвестором. Обеспечение потока проектов Deal flow. Проведение процедуры Due Diligence
  • Факторы отбора проектов: команда, продукт, рынок продукции, стратегия, дистрибуция, конкуренция, финансы и инвестиции
  • Выручка — показатель № 1. Как ее обосновать? Как перейти от бизнес-модели к финансовой модели?
  • Критерии оценки венчурным инвестором эффективности проекта. Принятие решения об осуществлении инвестиций
  • Заключение сделки с инвестором. Выбор места и формы регистрации компании
  • Защита интеллектуальной собственности
  • Совместная работа венчурного инвестора и предпринимателя по повышению стоимости инвестируемой компании
  • Выход инвестора из сделки. Реализуемые в мировой и российской практике варианты выхода, их преимущества и недостатки
  • Продажа стратегическому инвестору в условиях текущего состояния российской экономики
  • Частное размещение (private placement), выкуп менеджерами (management buy-out, MBO) как способы привлечения финансовых средств для развития
  • Initial Public Offering (IPO). Возможность проведения для российских предприятий на российских и зарубежных фондовых рынках. Необходимые требования к эмитенту
  • Практикум «Выбор наиболее оптимального варианта выхода инвестора на конкретном примере»
  • Подготовка материалов для предоставления венчурному инвестору
  • Материалы с информацией о компании: информационный буклет (тизер) проекта, резюме проекта (инвестиционное предложение), инвестиционный меморандум, бизнес-план
  • Инвестиционный меморандум: основное содержание и целевая аудитория
  • Подготовка и составление бизнес-плана проекта. Основные разделы и структура бизнес-плана, принятые в венчурном сообществе
  • Проведение маркетингового, технического, финансового анализа аспектов продукта. Разработка стратегии развития идеи, организации предприятия, рыночной реализации идеи
  • Отличие инвестиционного меморандума от бизнес-плана
  • Основные ошибки при подготовке бизнес-плана и инвестиционного меморандума
  • Подготовка качественной презентации проекта. Структура презентации. Ошибки при подготовке презентации
  • Рекомендации по стилистике и содержанию презентации для венчурного инвестора
  • Прохождение цикла взаимодействия с венчурным инвестором до получения решения о финансировании
  • Составление Term Sheet (протокол условий) после получения предварительного одобрения. Виды акций. Условия контрактов
  • Сложности при составлении инвестиционного соглашения. Защита от «разводнения» (Anti-dilution)
  • Практикум «Подготовка макета бизнес-плана и инвестиционного меморандума для предоставления венчурному фонду»
  • Переговоры с инвестором
  • Встреча с инвестором: различные форматы. Формат «одного предложения», формат «пять минут», форматы «устная беседа» и «общение в лифте» (elevator pitch)
  • Особенности проведения переговоров. Возможные типовые вопросы инвестора и правильные ответы на них
  • Возражения инвестора и контраргументы предпринимателя
  • Психология проведения переговоров с инвестором
  • Основные причины отказа в финансировании
  • Прохождение цикла взаимодействия с инвестором до получения решения о финансировании
  • Практикум «Готовим и репетируем „пятиминутную беседу“ и „беседу в лифте“»
Складчина создана 13 апреля 2020 г.

Теги курса

Навыки
ПереговорыИнвестицииПрезентации

Другие материалы автора 1

БА Бутыркин Александр Яковлевич Все материалы
П Поиск инвестиций для построения успешного стартап-проекта 6 730 ₽ 39 900 ₽ −83%

Ещё интересные курсы 12

Ещё интересные курсы

8 569 ₽ 28 900 ₽