Поиск инвестиций для построения успешного стартап-проекта

День 1 Особенности создания и развития стартапов Стартапы — кто их создает? «Фабрики» стартапов: независимые малые инновационные фирмы и специальные подразделения крупных корпораций. Какая модель более успешна? Основные виды стартапов: технологические и организационно-маркетинговые, взрывного роста и устойчивого развития Рост капитализации или прибыль: на какую цель ориентироваться инициатору создания стартапа Практикум — групповая дискуссия «Разбор нескольких успешных примеров зарубежных и отечественных стартапов: история создания, тип, достигнутые результаты (прибыль и капитализация)» Продукт, рынок, бизнес-модель Создавать рынок или предлагать новый продукт на известном рынке? Как перевернуть рынок без открытия новых технологий Бизнес-модель — основа конкурентоспособности и успеха стартапа. Параметры бизнес-модели. Главные критерии качества бизнес-модели: наличие «защищенного» конкурентного преимущества и масштабируемость Прорыв на рынок: концепция «подрывных» технологий К. Кристенсена. Стратегия «голубого» океана Создание первоначального спроса и организация первых продаж. Тестирование гипотез Концепция Customer Development («Создание потребителей»). Тестирование бизнес-модели. Обратная связь с потребителем Есть ли шансы на успех у последователей? Опровергаем устоявшиеся штампы На какой рынок ориентироваться отечественным инноваторам: преимущества и недостатки российского и зарубежного (американского) рынка. Реальные возможности и «красивые» истории Бизнес-модели для ИТ и интернет-проектов, в биотехнологиях и фармацевтике, энергетике Команда единомышленников как критический фактор успеха проекта Мировые и российские истории успеха стартапов. Анализ и систематизация их бизнес-моделей Практикум «Разбор бизнес-моделей нескольких зарубежных и отечественных стартапов. Обсуждение кейсов в группе» Внешнее финансирование стартапа: разбираем источники Два принципиально разных источника финансирования стартапов: долговое (заемное) и долевое (акционерное). Преимущества и недостатки. Критерии выбора. Возможные объемы привлечения в зависимости от источника Различные типы инвесторов: «бизнес-ангелы», «посевные» и венчурные фонды, фонды прямых инвестиций. Требования инвесторов, базовые критерии отбора проектов, факторы успеха в привлечении капитала Государственные корпорации по поддержке малого и среднего бизнеса, специальные программы коммерческих банков, государственные фонды. Как их найти и стать получателем государственного финансирования? Практические рекомендации Финансирование проектов с помощью краудфандинга: сущность, механизмы функционирования, тонкости и особая специфика. Крупнейшие российские краудфандинговые платформы Практикумы: Групповое обсуждение «Разбираем конкретные программы государственных инвестиционных фондов и корпораций поддержки: условия финансирования, требования к заемщикам» Успешный опыт (бизнес-кейсы) «подъема денег» через краудфандинг День 2 Сущность венчурного финансирования: мировой и российский опыт Источники и проблемы финансирования молодых перспективных предприятий (стартапов) в сфере высоких технологий. Сравнительный анализ потенциальных источников капитала для проектов Венчурные инвестиции в высокие технологии История развития венчурного финансирования. Индустрия венчурных инвестиций в США и Европе Современная ситуация с венчурным инвестированием в России. Основные закономерности и достигнутые результаты Сущность венчурного финансирования: принципы и механизмы инвестирования. Субъекты и этапы процесса инвестирования венчурного капитала «Бизнес-ангелы». Ассоциации «бизнес-ангелов», их функции и текущая деятельность. Требования «бизнес-ангелов» к проектам Технология поиска «бизнес-ангелов» в Москве и регионах Венчурные фонды. Классификация фондов венчурного инвестирования Принципы работы венчурных фондов, обеспечение информационных и финансовых потоков Сравнительный анализ финансирования, предоставляемого «бизнес-ангелами» и венчурными фондами Инфраструктура венчурных фондов. Технология поиска венчурных фондов. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ), венчурные ярмарки в крупных городах России. Венчурное финансирование в технопарках и бизнес-инкубаторах Практикум — групповое обсуждение «Какая стадия развития проекта лучше всего соответствует принципам венчурного инвестирования» Оценка стоимости компании и определение доли венчурного инвестора Общие подходы к оценке стоимости венчурных проектов. Этапы реализации процессов оценки Требуемая доходность венчурных вложений. Измерение эффективности инвестиций: NPV, IRR, прочие показатели. Выбор ставки дисконтирования Доходный, затратный и сравнительный подходы. Методы проведения оценки Метод дисконтирования денежных потоков (DCF) и метод мультипликаторов Специальные методы оценки: венчурный метод Прогнозирование капитализации компании в момент «выхода» Реализуемость методов определения стоимости компаний в российских условиях Оценка величины необходимых инвестиций в компанию Определение размера пакета акций венчурного инвестора. Аргументация соискателя инвестиций в пользу увеличения его доли Практикум «Экспресс-оценка стоимости малой инновационной фирмы и определение доли инвестора» День 3 Типовая сделка с использованием венчурного финансирования Стадии реализации типовой сделки с привлечением венчурного финансирования Отбор проектов венчурным инвестором. Обеспечение потока проектов Deal flow. Проведение процедуры Due Diligence Факторы отбора проектов: команда, продукт, рынок продукции, стратегия, дистрибуция, конкуренция, финансы и инвестиции Выручка — показатель № 1. Как ее обосновать? Как перейти от бизнес-модели к финансовой модели? Критерии оценки венчурным инвестором эффективности проекта. Принятие решения об осуществлении инвестиций Заключение сделки с инвестором. Выбор места и формы регистрации компании Защита интеллектуальной собственности Совместная работа венчурного инвестора и предпринимателя по повышению стоимости инвестируемой компании Выход инвестора из сделки. Реализуемые в мировой и российской практике варианты выхода, их преимущества и недостатки Продажа стратегическому инвестору в условиях текущего состояния российской экономики Частное размещение (private placement), выкуп менеджерами (management buy-out, MBO) как способы привлечения финансовых средств для развития Initial Public Offering (IPO). Возможность проведения для российских предприятий на российских и зарубежных фондовых рынках. Необходимые требования к эмитенту Практикум «Выбор наиболее оптимального варианта выхода инвестора на конкретном примере» Подготовка материалов для предоставления венчурному инвестору Материалы с информацией о компании: информационный буклет (тизер) проекта, резюме проекта (инвестиционное предложение), инвестиционный меморандум, бизнес-план Инвестиционный меморандум: основное содержание и целевая аудитория Подготовка и составление бизнес-плана проекта. Основные разделы и структура бизнес-плана, принятые в венчурном сообществе Проведение маркетингового, технического, финансового анализа аспектов продукта. Разработка стратегии развития идеи, организации предприятия, рыночной реализации идеи Отличие инвестиционного меморандума от бизнес-плана Основные ошибки при подготовке бизнес-плана и инвестиционного меморандума Подготовка качественной презентации проекта. Структура презентации. Ошибки при подготовке презентации Рекомендации по стилистике и содержанию презентации для венчурного инвестора Прохождение цикла взаимодействия с венчурным инвестором до получения решения о финансировании Составление Term Sheet (протокол условий) после получения предварительного одобрения. Виды акций. Условия контрактов Сложности при составлении инвестиционного соглашения. Защита от «разводнения» (Anti-dilution) Практикум «Подготовка макета бизнес-плана и инвестиционного меморандума для предоставления венчурному фонду» Переговоры с инвестором Встреча с инвестором: различные форматы. Формат «одного предложения», формат «пять минут», форматы «устная беседа» и «общение в лифте» (elevator pitch) Особенности проведения переговоров. Возможные типовые вопросы инвестора и правильные ответы на них Возражения инвестора и контраргументы предпринимателя Психология проведения переговоров с инвестором Основные причины отказа в финансировании Прохождение цикла взаимодействия с инвестором до получения решения о финансировании Практикум «Готовим и репетируем „пятиминутную беседу“ и „беседу в лифте“»